啤酒业新一轮扩张潮来了？

　　与白酒行业中诸多头部企业纷纷扩能类似，啤酒业的巨头也开始了新一轮扩张。

　　不过，与上一轮扩张不同的是，这一轮将更多呈现“有限扩张、存量竞争、趋向高端”的态势。

　　01 重啤新一轮扩张即将落地

　　以“新疆大乌苏”扬名消费市场、增势甚猛的重庆啤酒，将在今年落实多项扩能计划。

　　2021年12月，重庆啤酒发布公告称，拟在佛山、西昌扩产技改。其计划在佛山三水区新建年产50万千升啤酒产能的生产基地，固定资产投资约10.3亿元，并在佛山市设立嘉士伯佛山公司。项目预计2022年7月动工，预计2024年投产。

　　重庆啤酒西昌有限公司投资扩建产能，将从年产3.8万千升啤酒产能，扩产至11万千升啤酒产能。该项目固定资产投资金额约1.02亿元，其中约5000万元用于购买包装线，约5200万元用于新建厂房及相关配套设施。

　　之所以有底气继续扩张产能，在于重啤良好的发展态势。

　　2021年年度业绩快报显示，重庆啤酒2021年实现营业总收入131.19亿元，比上年同期增加19.90%;实现归属于公司股东的净*11.67亿元，比上年同期(同重组后口径)增加38.82%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净*11.42亿元，比上年同期(同重组后口径)增长76.14%。不仅是营收和净利增长，其2021年度销量也实现同比增长约15%，同期全国规模以上啤酒企业产量的增幅仅为增长5.60%，这说明重啤的成绩好于业界平均水平。

　　重庆啤酒2021年的业绩表现得益于主营业务的持续健康增长。

　　2020年重组完成后，嘉士伯中国区资产都注入重啤平台，其获得了覆盖全国的生产、供应和销售网络，并拥有了乌苏、重庆、大理、西夏、风花雪月、京A等本地强势品牌，和嘉士伯、乐堡、1664、夏日纷、格林堡、布鲁克林等国际高端品牌，形成了强大的品牌组合，能够满足不同场景的消费需求，增强了重庆啤酒的核心竞争力。

　　重啤在此前的重组中就曾宣示，将充分发挥规模效应优势，把握中国啤酒市场高端化转型的市场趋势，进一步扩大市场份额，增强上市公司的持续经营能力。

　　“发挥规模优势、扩大份额”均需要强大的产能作为基础，而部分市场，譬如佛山、西昌等地，同样需要有产能作为支撑，这成为重啤在2022年度推进产能扩张的一个直接理由。

　　02 7年跨过“关停”风波

　　此次扩能，距离重庆啤酒上一轮“关停”过去了7年。

　　2015年，重庆啤酒首次出现高达6568万元亏损。面对市场的骤变，重庆啤酒控股股东嘉士伯开始采用“关停”手段。

　　截至2016年5月，重庆啤酒关停綦江、柳州、九华山、永川、黔江和六盘水等7家分、子公司，其关停理由大多为被关停公司实际产销量贡献甚微，旨在优化公司生产网络。

　　实际上，上一轮关停风不止影响到重庆啤酒，而是几乎所有大型啤酒企业——这是与产能的扩张与消费的衰减息息相关的。

　　上一轮产能大扩张是在2010年。根据前瞻产业研究院发布的相关数据显示，中国啤酒业2010~2015年共计扩产1930万千升。

　　另一项数据显示，中国啤酒业的产能是在2013年左右，达到了5000万千升。从2014年开始，中国啤酒业进入了产能负增长时期。

　　伴随着上一波的产能扩增与消费风向的转变，国产啤酒业也同步进入了扩张与收缩期。

　　2013年之前，国产啤酒业处在兼并、整合阶段。但是在进入2014年、2015年后，啤酒业态势逆转。来自咨询公司罗兰贝格的数据显示，2015年传统啤酒增长率变成了-3%。国产几大啤酒品牌，均出现了转折性销量下滑。

　　华润啤酒2016年上半年销量为612.8万千升，同比下降1.9%;同期营业收入152亿元，减少了1.8%。

　　兰州黄河2016年上半年亏损3197.5万元，同比下降119.1%。燕京啤酒2016年上半年营业收入62.9亿元，同比减少10.6%;净*4.5亿元，下降24.41%。

　　此前已经通过扩产、兼并而获得大量产能的啤酒企业，在面临市场剧变的情况下，开始出于成本考虑关停部分生产企业、进行产能优化。

　　百威2016~2017年在中国关停了8家(大连、长沙、松江、三明、舟山、沈阳、新乡、洛阳等);嘉士伯在2017年关闭并处理了17家工厂;珠江啤酒也于2017年3月关闭生产低端瓶装啤酒的汕头工厂华;润啤酒在2015年～2017年陆续关停了13家工厂;2017年以来，燕京啤酒也宣布关停部分工厂。

　　经过了长达2～3年的关停潮后，啤酒业2018年慢慢迎来转折与新一轮的复苏。

　　03 产销增长带给企业更多信心?

　　2018年年报显示，重庆啤酒营业收入34.7亿元，同比增长9.19%;归属于上市公司股东的净*4.04亿元，同比增长22.62%。

　　到了2020年底，通过嘉士伯中国市场的资产重组，重庆啤酒拥有了更多品牌与更大体量，随即推出了针对相关市场的扩能计划。

　　实际上，其他啤酒巨头针对中国市场的产能扩张计划也都在展开。

　　2021年11月，青岛啤酒科技研发中心(国家重点实验室新基地)开工仪式在青岛蓝谷举行，青岛啤酒智慧产业园120万千升扩建项目开工仪式在青岛平度举行。

　　今年3月1日，华润雪花在深圳的项目也开始动工。据悉，该项目包括一座总部大厦、一座研发中心、一座展示啤酒历史的博物馆和工业遗址广场、一个年产10万千升的精酿啤酒生产基地等。

　　纷纷扩能的背后，是逐渐上扬的发展态势。华润啤酒盈利预告称，预计2021年实现股东应占净*为人民币44亿元至47亿元，较2020年增加110%至124%。青岛啤酒发布公告称，预计2021年度实现归属于上市公司股东的净*约为31.50亿元，与上年同期相比，将增加约9.48亿元，同比增长约43%。

　　从整体上来看，中国啤酒业的产能也在逐步恢复中，虽然比之时期仍然有所不足。2020年突发的疫情在一定程度上打乱了啤酒业的恢复节奏，中国酒业协会公布的数据显示，2019年上半年，国内啤酒产量是1948万千升;2020年上半年有所下滑，2021上半年，啤酒规上企业实现产量1889万千升，同比增长10%。

　　2021年中国啤酒产量为3562.4万千升，同比增长4.4%。2021年中国啤酒销售收入为1794.9亿元，同比增长22.2%。

　　根据中国酒业协会规划，预计到2025年，啤酒行业产量将达到3800万千升，比“十三五”末增长11.4%，年均递增2.2%。

　　可见，在未来数年，中国啤酒业仍呈小幅增长态势，这无疑给了诸多头部啤酒企业扩张的信心。不过，值得注意的是，这一轮扩张将类似于白酒业的“存量竞争”模式，即总量扩容有限，企业自身的扩张更多是依赖于高端化市场的成长以及对同业的“挤压式增长”。