罐化率达到32.5%，对啤酒行业意味着什么?

　　在当前高质量可持续发展的主流声音中，积极拥抱绿色低碳，往往也意味着拥抱价值和未来。啤酒巨头对于绿色发展的选择，将成为这一轮啤酒高端化调整中的关键影响因素之一。

　　“2022年，整个啤酒行业罐化率已经达到了32.5%，按2022年3500万千升左右的啤酒产量，有1150万千升的酒是用罐材包装生产出来，如果用330毫升最常见包装形式进行折算，大概有350亿只易拉罐。”

　　近期百威亚太举行的“百威亚太碳索新铝途”启动会上，中国酒业协会啤酒分会秘书长元月分享了一组关于啤酒铝罐的数据。

　　在啤酒生产中，包装材料成本占比基本都在五成左右，远高于原料成本。进一步细分来看，玻璃瓶的生产成本普遍大于铝罐。啤酒罐化率的提升，从市场层面来说，是迎合了非即饮渠道的消费需求;从厂商层面来说，则是降低了啤酒的经营成本。

　　啤酒本就属于包材敏感型产业，在包材成本持续上升的情况下，罐化率的提高，对于啤酒行业的“降本增效”以及高端化转型都有重要影响。

　　同时，有着更高回收率的易拉罐，也在为啤酒的绿色可持续发展带来更多想象空间。

　　降本增效&高端化

　　罐化率提升

　　近年来，国内几大啤酒巨头几乎同步提升着产品罐化率。以青岛啤酒为例，数据显示青岛啤酒2021年就将啤酒罐化率提升至了27%，听装产品占比一直在稳步提高。

　　据国元证券测算，罐装啤酒产品利润率高于瓶装产品约10%，而罐化率每提升10%将推动利润率提高1-2个百分点。

　　无论是在生产还是运输过程中，易储存、成本更低的易拉罐，都比玻璃瓶更具性价比。而啤酒产品主要采用铝制二片罐，体积小、重量轻且回收利用率高，生产能耗较玻璃瓶更小且更加环保，抗压性和抗冲击力均强于玻璃瓶。

　　且二片罐损耗率更低，可以进一步延长啤酒的运输半径，更加适合大规模生产的啤酒行业。同时，二片罐的包装可塑性强，能够快速适应消费场景变化以及品牌的个性化升级。

　　在啤酒行业存量竞争的情况下，降本增效和高端化成为啤酒厂商的共同目标，同时叠加消费市场对听装啤酒需求的增长，国内啤酒罐化率不断提升。

　　国泰君安研究报告显示，过去10年，年均啤酒罐化率提升约0.8%。而啤酒行业作为二片罐的主要终端需求市场，测算所带来的二片罐需求年增量为10-20亿罐。

　　尽管需求极大，但目前国内啤酒的罐化率较国际市场仍然处于低位水平。Euromonitor统计数据显示，2021年中国啤酒罐化率为26.3%(仅二片罐)，美国啤酒市场罐化率接近70%，日本市场罐化率则高达90%。

　　按当前啤酒市场的发展趋势，国内啤酒的罐化率还将进一步提升，啤酒上游包材行业将持续受益。

　　惠及上游产业

　　罐化率提升带来新挑战

　　啤酒在二片罐下游市场中的需求占比接近60%，茶饮料及其他、碳酸饮料分别维持在20%左右。啤酒罐化率提升无疑为上游铝罐包材产业的发展带来新机遇。

　　宝钢包装此前便表示，随着啤酒罐化率的不断提升，为金属包装持续贡献增量需求，将驱动金属包装产品的整体需求继续提升。

　　金属包装行业龙头奥瑞金(包括波尔)是百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒的主要上游供应商，2021年年底二片罐产能已达135亿只。

　　根据奥瑞金半年报，其二片罐产能储备仍在提高，旗下江门二片罐工厂项目以及枣庄二片罐项目的建设投入仍在增加，其中江门二片罐工厂项目进度已达99%。中粮包装今年上半年的铝制包装业务(包括二片罐与单片罐)营收同比提升了5.2%。

　　尽管前景可观，但铝金属包装的产业链条长，易受铝价波动影响。同时，铝产业又属于高污染、高能耗行业，在国内环保政策下，产能严格受限。

　　而下游产业(诸如建筑、汽车、能源、食品等领域)的铝需求正在逐步增加，叠加国外铝企减产，近年来铝价的持续上涨，直接带动了下游啤酒产品的提价。

　　信达证券专题报告显示，国外电解铝产能受到欧洲能源危机的影响或仍存在减产预期，国内电解铝库存处于较低水平，目前库存较低难以弥补电解铝海外需求的缺口，2023年铝价下降幅度有限，预计仍将高位震荡，易拉罐价格增长幅度有望控制在高个位数范围，对于啤酒行业的压力有望小于2022年整体水平。

　　在铝价高位震荡，且节能减排趋势上扬的发展背景下，再生铝作为一个金属包装上游企业的战略性布局，也开始进入啤酒企业的视野当中。

　　目前，华润啤酒、百威亚太等啤酒巨头均开始与上游供应商联手启动再生铝项目，深化绿色产业链打造。而从行业巨头的行动当中，也可一窥当下啤酒企业在绿色可持续发展上的长期深耕。

　　绿色可持续

　　新一轮啤酒产业革新开启

　　有数据显示，2022年我国二片罐市场需求量已超550亿罐。按60%的需求占比计算，啤酒行业的二片罐超过330亿只。而据国际铝协数据，目前中国废旧易拉罐的回收率达到98%以上，是世界的铝罐回收国。

　　占据铝罐市场大头的啤酒，对于铝产业展现出的热情，除了成本控制的考虑，还在于绿色产业链的打造。

　　百威亚太推出的“Can-to-Can”铝罐闭环回收解决方案，便是与铝制易拉罐供应商奥瑞金、铝卷供应商南山进行合作，促使罐厂生产线废铝回收到铝卷厂再次利用，并在中国莆田、佛山、武汉工厂与易拉罐供应商、回收商达成了百威亚太生产线废罐再循环使用的合作，打造完整的闭环回收路径。

　　据悉，百威亚太已实现约6000吨废铝罐料的同级利用。此外，还推出了更加低碳的“轻量罐”，至今共减少使用约2700吨铝，铝包装已实现超过4万吨减碳排量，单罐碳排放减少30%以上。

　　在日前举行的华润雪花供应商大会上，华润啤酒技术研究院展示了再生铝罐定制成果，包括可持续包装设计、特殊轻量化、闭环回收体系建设等。

　　在华润啤酒去年年底发布的《碳达峰行动方案》中，还明确八个主要方向和25项关键措施，要构建绿色低碳的供应链，保障公司在未来三年之内实现持续降碳。

　　在双碳减排的政策要求以及环保趋势下，绿色可持续发展已经成为啤酒行业的主旋律。日前工业和信息化部发布的《2023年度绿色制造名单》中，便有17家啤酒制造企业，在酒类其中占比为85%。

　　值得一提的是，在这17家企业中，有6家隶属于青岛啤酒，有4家隶属于华润啤酒。资料显示，青岛啤酒有14家工厂获得绿色工厂称号，百威亚太共有12家。华润酒业还曾提出到2025年建成15家绿色工厂，30家省级绿色工厂。

　　从啤酒巨头对于铝罐等上游包材产业的重视，不难看出，啤酒行业对于绿色发展的“需求”早已蔓延至全产业链条。这当中，除了更加健康的产业价值链条打造，更应该看到当前啤酒市场竞争的白热化。

　　自啤酒行业集体进入高端化以来，在进行产品矩阵升级的同时，也一并进行着品类价值、品牌价值的提升。而绿色供应链、绿色产业链的打造作为衡量企业健康发展的重要部分，也深刻影响着行业和市场对于企业的价值判断。

　　在当前高质量可持续发展的主流声音中，积极拥抱绿色低碳，往往也意味着拥抱价值和未来。啤酒巨头对于绿色发展的选择，将成为这一轮啤酒高端化调整中的关键影响因素之一。